El empresario leonés Gerardo Gutiérrez, junto con el fondo de inversión MCH, entra en la puja por Curia en una operación de 350 millones de euros
El empresario leonés Gerardo Gutiérrez, junto con la gestora española de capital riesgo MCH, ha irrumpido en la fase final del proceso de venta de la filial española de Curia, una operación que encara ya la presentación de ofertas vinculantes y que podría alcanzar una valoración próxima a los 350 millones de euros.
Según publica Expansión, MCH participa en la puja acompañada por Gerardo Gutiérrez, ligado al origen de la compañía a través de Grupo Gadea, la farmacéutica española que años atrás terminó integrada en la estructura de Curia tras diversas operaciones corporativas internacionales.
Cuatro candidatos seguirían en el proceso
La operación entra ahora en su tramo decisivo con cuatro aspirantes todavía activos: MCH (de la mano de Gerardo Gutiérrez), Apheon, Keensight y ProA Capital. Distintas fuentes financieras citadas por Expansión señalan que Advent habría abandonado ya el procedimiento.
Durante las últimas semanas, los candidatos han tenido acceso a la revisión detallada del negocio español de Curia, especializado en servicios de fabricación y desarrollo farmacéutico para terceros, una actividad conocida en el sector como CDMO.
Las previsiones manejadas por el mercado apuntan a que las propuestas definitivas se presentarán en los próximos días, previsiblemente esta misma semana.
La importancia de la figura de Gerardo Gutiérrez
La presencia del empresario leonés Gerardo Gutiérrez supone un salto cualitativo en la operación por la compra de Curia, que mantiene en León capital una intensa actividad industrial.
Gutiérrez acapara una trayectoria de éxito empresarial. Químico de profesión, fundó la compañía farmacéutica Gadea, que fue adquirida en 2007 por la multinacional AMRI. Precisamente su experiencia y trayectoria multiplica la relevancia de la oferta ahora planteada junto a MCH por Curia.
El legado de Grupo Gadea vuelve al centro de la operación
La presencia de Gerardo Gutiérrez en la candidatura encabezada por MCH tiene especial relevancia por su vinculación histórica con Grupo Gadea, compañía que posteriormente fue adquirida por la citada AMRI.
Años después, los fondos Carlyle y GTCR tomaron el control del grupo mediante una operación valorada en cerca de mil millones de dólares y rebautizaron el negocio como Curia.
Gutiérrez mantiene además una relación habitual como inversor en vehículos gestionados por MCH, una circunstancia que, según fuentes financieras consultadas por Expansión, explica la alianza entre ambas partes en esta operación.
Valladolid concentra la principal actividad industrial
Curia desarrolla su actividad en España a través de Curia Spain, cuya principal instalación se encuentra en Boecillo (Valladolid). Desde este centro produce y desarrolla principios activos farmacéuticos esteroideos, una especialización singular dentro de la industria española.
La compañía también dispone de actividad en León y en San Cristóbal de Entreviñas (Zamora), instalaciones centradas en investigación biotecnológica y procesos de fermentación empleados posteriormente en la producción farmacéutica y que en la actualidad generan medio centenar de trabajadores.
En conjunto, el grupo cuenta con una plantilla aproximada de 400 trabajadores en España.
Una venta impulsada por Rothschild
El proceso de desinversión fue activado a comienzos de año por Carlyle y GTCR con el apoyo del banco de inversión Rothschild, tal y como adelantó Expansión el pasado febrero.
Las cifras trasladadas al mercado sitúan los ingresos de Curia Spain alrededor de los 140 millones de dólares, mientras que el resultado operativo bruto (ebitda) se movería entre 35 y 50 millones de dólares, dependiendo de las estimaciones utilizadas por los potenciales compradores.
En este tipo de operaciones del sector CDMO suelen aplicarse múltiplos elevados sobre el ebitda, un factor que explica el interés despertado entre fondos especializados e inversores industriales.
